Sozialimmobilien-INP

Nachhaltig verantwortungs­bewusst investieren

Assetklasse Sozialimmobilien

Steigender Bedarf durch demografischen Wandel

Marktumfeld

Die demografischen Veränderungen in Deutschland bedeuten eine große Herausforderung; für die Gesellschaft, für die Wirtschaft und den Arbeitsmarkt sowie für die sozialen Sicherungssysteme.

Die Pflege und Betreuung älterer Menschen ist besonders stark von den Folgen der demografischen Entwicklungen betroffen. Ausgehend von rund 2 Mio. Pflegebedürftigen im Jahr 1999 (Beginn der Pflegestatistik des Statistischen Bundesamtes) waren Ende 2021 bereits rund 5 Mio. Menschen in Deutschland Empfänger von Leistungen der sozialen oder der privaten Pflegeversicherung. Basierend auf Daten des Statistischen Bundesamtes prognostizieren Marktexperten einen Anstieg der Zahl der Pflegebedürftigen auf mehr als 6 Mio. im Jahr 2040.

Berechnungen zufolge werden in Deutschland – ausgehend von den Marktkennzahlen Ende 2021 – bis zum Jahr 2040 mehr als 580.000 vollstationäre Pflegeplätze entstehen müssen, um der steigenden Anzahl der Pflegebedürftigen begegnen zu können. Im Bereich des Betreuten Wohnens werden Prognosen zufolge im selben Zeitraum rund 550.000 neue Wohnkapazitäten geschaffen werden müssen. Angesichts dieser Zahlen ergibt sich für die kommenden Jahre ein enormer Investitionsbedarf zur Bereitstellung von nachfragegerechten, modernen Pflegeplätzen und Apartments für Betreutes Wohnen.

Daneben gilt es, den Blick auch auf die jungen Generationen zu richten. Eine nachfragegerechte, professionelle Kinderbetreuung gehört zu den zentralen gesellschaftlichen Aufgaben in Deutschland. Insbesondere vor dem Hintergrund des seit August 2013 geltenden Rechtsanspruchs auf einen Betreuungsplatz für Kinder von einem bis drei Jahren hat die Sicherstellung ausreichender Angebote in Kindergärten und Kindertagesstätten nochmals an Bedeutung gewonnen.

Sozial- und Gesundheitsimmobilien zunehmend im Fokus von Investoren  

Sowohl private als auch institutionelle Investoren haben Pflegeimmobilien, Einrichtungen für Betreutes Wohnen und weitere Gesundheitsimmobilien zunehmend als chancenreiche, konjunkturunabhängige Assetklasse für ihr Portfolio – und das ihrer Kunden – erkannt.

Im Jahr 2022 wurden nach Angaben des globalen Immobiliendienstleisters CBRE am deutschen Transaktionsmarkt für Gesundheitsimmobilien rund 2,4 Mrd. EUR investiert. Pflegeheime stellten mit einem Marktanteil von 50 % das mit Abstand wichtigste Segment am Gesundheitsimmobilieninvestmentmarkt dar. Auf Platz zwei folgten Ärztehäuser mit einem Marktanteil von 21,8 %, gefolgt von Betreutem Wohnen mit einem Anteil von 21 %.

Wesentliche Merkmale von Investitionen in Sozial-/Gesundheitsimmobilien

  • Konjunkturunabhängige Sachwertinvestition
  • Demografisch bedingter Wachstumsmarkt
  • Einnahmensicherheit durch langfristige Pachtverträge
  • Teilweiser Inflationsschutz durch Pachtindexierung
  • Instandhaltungsaufwendungen üblicherweise beim Betreiber („Dach-und-Fach“-Regelung)
  • Qualitätskontrolle durch Asset Management und Behörden
  • Attraktive Renditemerkmale
  • Gesellschaftlich verantwortungsbewusste Investitionen